Gli sviluppi geopolitici sconvolgono il settore del trasporto marittimo; alcune compagnie di navigazione prendono in considerazione le rotte del Mar Rosso.
Con una svolta sorprendente, diverse compagnie di navigazione stanno tentando di ripristinare i servizi lungo la rotta del Mar Rosso, segnalando un cambiamento di rotta in risposta all'aumento dei rischi geopolitici nella regione. Molte imprese del commercio estero hanno imparato dalle sfide poste dalla pandemia di COVID-19, utilizzando strumenti finanziari come l'hedging per mitigare i rischi.
Il 22 dicembre, il principale contratto future dell'indice Freight Index (Euro Route), EC2404, ha raggiunto il limite giornaliero per il quinto giorno di negoziazione consecutivo, chiudendo a 1391,2 punti, con un'impennata del 14,99%. Questo aumento, superiore al 50% negli ultimi cinque giorni, è stato innescato da eventi geopolitici inattesi che hanno causato un rapido e intenso incremento delle tariffe di trasporto sul mercato spot, con conseguenti ripercussioni sul mercato dei future.
Nello stesso giorno, dopo la chiusura dei mercati, la Borsa marittima di Shanghai ha annunciato delle modifiche alle commissioni di negoziazione per i contratti future sull'indice Freight Index (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), con effetto dal 25 dicembre, fissando le commissioni di transazione allo 0,006% dell'importo della transazione e le commissioni di chiusura delle posizioni intraday allo 0,012% dell'importo della transazione.
Gli analisti più esperti attribuiscono le recenti fluttuazioni dei prezzi dei futures del Freight Index (Euro Route) a eventi geopolitici inattesi che hanno causato un aumento significativo e rapido delle tariffe sul mercato spot.
L'ultimo rapporto settimanale della Borsa marittima di Shanghai ha evidenziato un sostanziale aumento dei costi di trasporto nel mercato marittimo Asia-Europa a causa delle minacce di attacchi armati nella regione del Mar Rosso. Ciò ha indotto le principali compagnie di navigazione container che operano sulla rotta Asia-Europa ad annunciare deviazioni, con conseguente aumento significativo delle distanze e dei costi di trasporto, nonché una diminuzione dell'efficienza di rotazione delle navi.
Riconoscendo il potenziale impatto sul mercato, la scorsa settimana le principali compagnie di navigazione hanno aumentato significativamente le proprie quotazioni. Il 22 dicembre, le tariffe di mercato per le esportazioni da Shanghai verso l'Europa e i principali porti del Mediterraneo si attestavano rispettivamente a 1497 dollari per FEU e 2054 dollari per TEU, con incrementi del 45,5% e del 30,9%.
Il 25 dicembre, gli analisti hanno pubblicato un rapporto di ricerca che evidenziava la significativa volatilità del mercato. Hanno sottolineato l'influenza delle interruzioni nel Mar Rosso sulle rotte marittime, creando la possibilità di una carenza di capacità di trasporto marittimo sulla rotta Asia-Europa nel breve termine.
In risposta alle previsioni del mercato di un continuo aumento delle tariffe di trasporto, fonti della piattaforma Yun Qu Na hanno informato i giornalisti che alcuni armatori hanno aperto le prenotazioni per voli verso il Mar Rosso. La partenza di questi voli è prevista per la fine di dicembre, con tariffe di trasporto raddoppiate.
A conferma di questi sviluppi, alcune dichiarazioni del 25 dicembre hanno affermato che, in linea con l'iniziativa "Guardiani della Prosperità", le compagnie si stanno preparando a ripristinare le operazioni lungo la rotta est-ovest attraverso il Mar Rosso. Stanno elaborando piani per il passaggio del primo gruppo di navi il prima possibile, previa verifica della fattibilità operativa.
Gli analisti ritengono che questa decisione possa modificare le precedenti previsioni di una carenza di capacità dopo marzo, accelerando potenzialmente il riequilibrio della capacità di trasporto marittimo.
Nel valutare l'impatto diretto di questa decisione, le aziende hanno sottolineato il loro impegno a garantire la prevedibilità delle consegne ai clienti e l'efficienza della catena di approvvigionamento. Tuttavia, hanno osservato che, nonostante le attuali misure di sicurezza, il rischio complessivo nella regione non è stato eliminato. Le aziende hanno dichiarato che, qualora la sicurezza dei membri dell'equipaggio risultasse compromessa, rivaluterebbero la situazione e avvierebbero piani di riprogrammazione delle rotte.
In seguito a questa notizia, il 25 dicembre tutti i contratti futures del Freight Index (Euro Route) hanno subito un forte calo, con una diminuzione di oltre l'8%.
Diverse istituzioni hanno osservato un indebolimento del sentiment rialzista sul mercato, evidenziato da una diminuzione dell'open interest per tutti i contratti e da una notevole riduzione delle posizioni. Nonostante la chiusura con perdite contenute, gli elevati volumi di scambio suggeriscono una significativa divergenza di mercato, rendendo difficile prevedere un trend a breve termine.
Al fine di mettere in guardia gli operatori di mercato, la Borsa dei Futures di Shanghai ha emesso due comunicati il 25 dicembre, modificando i coefficienti di margine e i limiti di prezzo per i contratti future sull'indice del trasporto merci (rotta in Europa). Tali misure miravano a ricordare agli operatori di valutare con prudenza l'impatto a breve termine di eventi imprevisti sui prezzi spot del trasporto merci e di operare sui mercati dei future con un controllo razionale delle posizioni.
Dopo un lieve ritracciamento, il 26 dicembre il principale contratto future Freight Index (Euro Route) si è stabilizzato e ha ripreso un trend rialzista, raggiungendo il limite giornaliero con un aumento del 16,99%.
Le analisi degli esperti sottolineano la necessità di monitorare l'effettiva efficacia delle operazioni di scorta nel Mar Rosso, la potenziale perdita di efficienza del transito rispetto ai livelli normali e se l'aumento dei costi assicurativi si ripercuoterà ulteriormente sugli spedizionieri a valle.
Nel contesto degli sviluppi in corso, al 25 dicembre nessun altro vettore aveva ripreso le rotte nel Mar Rosso. Secondo i dati di Yihailan, i transiti di navi portacontainer attraverso lo Stretto di Mandeb sono diminuiti significativamente dal 15 dicembre, con cali sostanziali sia nel numero di navi che nel tonnellaggio individuale.
Optare per la rotta più lunga intorno al Capo di Buona Speranza, pur allungando i tempi di navigazione, è gratuito, a differenza del Canale di Suez, che prevede il pagamento di pedaggi. L'Autorità del Canale di Suez ha riferito che circa 23.000 navi hanno attraversato il canale nel 2022, generando circa 8 miliardi di dollari di entrate dai pedaggi. Con un pedaggio medio di 347.000 dollari per nave, questo costo continua ad aumentare annualmente.
È opportuno sottolineare che il Canale di Suez contribuisce in modo significativo all'economia egiziana, rappresentando circa un terzo del prodotto interno lordo del paese. L'impatto economico complessivo della recente interruzione del canale deve ancora essere valutato.
Il precedente incidente del blocco del Canale di Suez ha evidenziato la vulnerabilità del commercio globale e delle catene di approvvigionamento. Sebbene l'impatto del recente attacco alla nave sia minore rispetto al precedente evento, snodi cruciali come il Canale di Suez e il Canale di Panama, se interrotti, possono comunque avere un impatto considerevole sul commercio globale.
Gli analisti sottolineano che deviare le rotte delle navi intorno alla punta meridionale dell'Africa comporta costi aggiuntivi di 1 milione di dollari per viaggio e tempi di navigazione di 7-10 giorni. Ciò ha causato notevoli fluttuazioni nei prezzi internazionali del petrolio.
Come riportato dalla Shanghai Securities News, i prezzi internazionali del petrolio sono rimbalzati dopo l'escalation delle tensioni nel Mar Rosso. Il petrolio WTI è aumentato di quasi il 7%, raggiungendo i 73,49 dollari al barile, mentre il Brent ha guadagnato anch'esso quasi il 7%, arrivando a 78,89 dollari al barile alla chiusura del 22 dicembre, entrambi toccando nuovi massimi dal 5 dicembre.
Tuttavia, rispetto all'impatto del conflitto israelo-palestinese dell'ottobre scorso, l'attuale aumento dei prezzi del petrolio indica un livello di razionalità del mercato superiore. Sebbene il blocco del Mar Rosso possa aumentare i costi di trasporto per alcune petroliere, non ha inciso in modo sostanziale sui fondamentali del mercato petrolifero. Poiché Yemen e Israele non sono tra i principali paesi produttori di petrolio, è improbabile che l'interruzione abbia ripercussioni sulla produzione petrolifera in Medio Oriente. Inoltre, la maggior parte delle esportazioni di petrolio dal Medio Oriente dipende dallo Stretto di Hormuz, quindi, finché tale rotta marittima rimarrà aperta, l'impatto sui fondamentali del mercato petrolifero globale e sui modelli commerciali dovrebbe essere minimo.
Gli analisti suggeriscono che, in una prospettiva di medio termine, con l'avvicinarsi di una soluzione, l'allentamento delle tensioni previsto per il primo trimestre del prossimo anno dovrebbe gradualmente attenuare gli impatti successivi sulle catene di approvvigionamento, sui trasporti marittimi e sui prezzi delle materie prime.
In conclusione, gli sviluppi geopolitici nel Mar Rosso hanno innescato cambiamenti nel settore del trasporto marittimo, con alcune compagnie che stanno valutando la ripresa delle rotte. Sebbene questa decisione possa modificare le precedenti aspettative di mercato, l'impatto complessivo sul commercio globale, sulle catene di approvvigionamento e sui prezzi del petrolio rimane incerto. Gli analisti raccomandano prudenza, sottolineando la necessità di una valutazione oculata delle interruzioni a breve termine e di una partecipazione razionale al mercato dei futures.
Data di pubblicazione: 27 dicembre 2023